一般设置404页面是可以的:
打开IIS管理器–>点击要设置自定义404网点的属性–>点击自定义错误选项–>选中404页–>选中并打开编辑属性–>按浏览选择你要的404页–>按确定保存退出–>错误页面生效

但是有些2003系统的IIS按如上设置就是不行，下面的方法虽然可以，但返回的状态码却是200：
把消息内容设置成 URL
URL里填写 /404.htm
再把 404.htm 放在